３メガバンク、預金金利0.4％に引き上げへ

日本では長年のゼロ金利で、「預金しても増えないのが当たり前」「銀行は手数料ビジネス」という状態が続いてきた。でも日銀が政策金利を1％まで引き上げたことで、その前提が崩れ始めている。実際、日銀当座預金への付利は1％になった。(日本ジュニアオリンピック)

ただ、預金者から見れば不満が出るのも当然だ。日銀が0.25％利上げしたのに、普通預金は0.3％→0.4％と0.1％しか上がらない。「銀行だけが利ざやを拡大しているじゃないか」という感覚は理解できる。

一方で、銀行側にも理屈はある。預金金利を一気に1％へ上げれば、住宅ローンや企業融資の金利も急上昇し、景気を冷やしかねない。銀行は貸出金利とのバランスを見ながら、預金金利を少しずつ上げるしかない。特に日本では、まだ「預金はほぼゼロ金利」という感覚の人が多く、急激な変化は避けたいはずだ。

個人的には、今回の0.4％は象徴的な意味の方が大きいと思う。100万円預けても年間4,000円、1,000万円でも税引前4万円程度で、インフレ対策として十分とは言えない。だから「預金か投資か」の二択ではなく、生活防衛資金は預金、余裕資金は定期預金・MMF・投資などに分散する発想が今後はますます重要になる。

そして見落とされがちなのは、「預金者が得をする時代」は「借り手が損をする時代」でもあることだ。これから住宅ローン利用者や借入の多い企業には逆風が吹く。預金金利0.4％を「少なすぎる」と見るか、「日本の金利正常化の第一歩」と見るかで、このニュースの印象はかなり変わると思う。私は後者で、30年以上続いた異常な超低金利時代が本当に終わり始めたサインだと見ている。