日経平均株価、初の一時6万7000円超え

実際、最近の日経平均上昇は市場全体が均等に強いわけではなく、ソフトバンクGや半導体・電子部品関連など指数寄与度の高い銘柄への資金集中が大きいと指摘されている。市場関係者からも「AIや半導体など一部銘柄に集中している」との声が出ている。 (FNNプライムオンライン)

スレでも「俺の株は下がってる」「キオクシアとソフトバンクしか上がってない」という声が多かったが、これはかなり本質を突いている。日経平均は価格加重平均なので、値がさ株や指数寄与度の高い銘柄が大きく動くと、実際以上に指数が派手に上昇して見える構造がある。 (ウィキペディア)

一方で、完全な虚構とも言い切れない。現在のAIブームは、生成AI向けデータセンター、半導体、電力設備、電子部品への実需投資が実際に発生しており、日本企業もそのサプライチェーンに組み込まれている。ソフトバンクGの大型AI投資や、電子部品・半導体関連への資金流入はその象徴だ。 (tradingkey.com)

ただし、危険なのは「期待が期待を呼ぶ段階」に入り始めていること。スレ内でも見られた「毎日年収分増える」「乗り遅れるな」という空気は、典型的なFOMO（取り残される恐怖）相場に近い。実際に市場ではAI関連株への乗り遅れを恐れる買いが指摘されている。 (BigGo ファイナンス)

なので個人的には、

• AI需要そのものは本物
• 日経高値の理由も一定の合理性がある
• ただし上昇スピードはかなり過熱気味
• 「AI革命」と「投機熱」が混ざり始めている

という認識。

1989年の不動産バブルのような「土地神話」一本足ではないが、AI投資が期待ほど伸びなかった場合は、今の主役銘柄ほど大きく調整する可能性もある。逆にAIインフラ投資が数年単位で続けば、6万7000円が通過点だったというシナリオも十分あり得る。市場は今、「未来の利益」をかなり前倒しで織り込み始めている状態だと思う。【ChatGPTを使用】