海外投資家が恐れる高市首相の経済政策
日本の40年物国債利回りは20日、前日の3.94%から4.2%へと急上昇し、史上初めて4%を突破した。年初は3.6%だった。30年債と20年債の利回りも急上昇している。
米証券会社ジェフリーズ（Jefferies）の株式トレーダー、ジェフリー・ファヴッツァ（Jeffrey Favuzza）氏は20日、投資家向けレポートの中で、この日の売りは通常の値動きの範囲を大きく超える「2標準偏差分の下落だ」と述べた。利回りが上昇すると、債券価格は下落する。
この荒い値動きの背景にあるのは何か？ 飲食料品に対する消費税の“一時停止”が検討されていることだ。
「これらの動きは、高市首相が食品にかかる消費税の時限免除を掲げて打って出た解散総選挙に対し、投資家がいかに否定的になっているかを浮き彫りにしている。その措置は悪い財政状況をさらに悪化させるだけだ」
ローゼンバーグ・リサーチ（Rosenberg Research）創業者のデビッド・ローゼンバーグ（David Rosenberg）氏は20日のレポートでそう指摘し、高市氏の首相就任以降の状況にも言及した。「高市氏が10月に就任して以来、超長期金利は80ベーシスポイント跳ね上がり、世界市場に明らかな波及効果をもたらしている」。
詳細はソース先 2026/1/22
次に、世界への波及です。日本の超低金利を前提にした円キャリートレードは、米国債・米株の需給を長年下支えしてきました。日本の長期金利が上がり、為替変動リスクが高まれば、レバレッジをかけたポジションは縮小せざるを得ず、これは米国債利回りの上昇や株式の調整圧力につながります。ブラックロックなどが「日本の政策次第」と言うのは、決して大げさではありません。
一方で、「すぐに財政破綻する」「ギリシャ化する」という言説は行き過ぎです。日本は自国通貨建てで国債を発行し、家計金融資産も厚い。ただしそれは「何をしても大丈夫」という免罪符ではなく、インフレ率と名目成長率を安定的に管理できることが前提です。今のように賃金上昇が追いつかない物価高の中で財政を緩めると、金利上昇と通貨安が同時に進む最悪の組み合わせになりかねません。
総じて言えば、市場は高市政権の思想そのものより「整合的なマクロ運営ができるのか」を疑っている段階です。必要なのは減税か増税かという二択ではなく、インフレ期における財政・金融・為替の一貫した設計と、その説明責任です。それを欠いたまま選挙向けの政策メッセージを出せば、今回のような金利ショックは今後も繰り返されるでしょう。
日本には円安や国債金利上昇やコストプッシュスタグフレーションを
なぜか「経済成長」「賃金上昇」「国際競争力強化」に繋がると
勘違いしている低学力が一定数いるらしい…
話が難しい
nisa民は何を買えばいいんだ？
>>1
もう日本は一度リセットした方がいい。
生活保護・高齢者・障害者に金あげるの停止して小さな政府つくろう
マドゥロみたいに高市誘拐して米国ででっち上げ裁判しろよ
>>日本の低金利を前提に、アメリカの国債や株式のようなより利回りの高い資産に、レバレッジをかけながら投資を拡大してきたからだ。
アメリカの金利が安かったのは日本のおかげでした、って事だよ
日本はどうしたら良いか？って言うと、
・アメリカの軍事兵器は型遅れ・低性能品だけが日本に輸出されるので、国産独自兵器を開発生産する必要がある。
・軍事産業を主力化する。日本の自動車産業は間もなく終わるのでトヨタホンダは日本販社のみ残してアメリカ企業として再スタートする。
・これまで自動車部品を供給してた部品メーカーは軍事産業の部品供給に転換する
軍事産業を潤すためには戦争に首突っ込まなきゃだな
自民党ありがてえ
なぜ国債の利回り（長期金利）が上がるとヤバいのか？
まず歳出の約1/4が借金(過去の国債)の返済で
それを新しい借金(新規の国債発行)で補ってる
https://www.mof.go.jp/tax_policy/publication/brochure/zeisei0406/img/02/img0204a.png
つまり典型的な自転車操業
国債の利回りが上がると借金の借り換え額が雪だるま式に増える
また財政破綻しかねない
https://imgur.com/fisCjoK.jpeg
>>3
いつまでも古いグラフ使い回しするな
最新の令和７年度一般会計予算 歳出・歳入の構成
https://www.mof.go.jp/tax_policy/summary/condition/002.pdf
https://i.imgur.com/Lrueily.jpeg
日本関係ないじゃん。
レバレッジしてる奴ﾀﾋね。
世界ではドルと円が下がってる
ドルは日本が保証人みたいなもんだからドル建て債権を一番持ってる日本が一番損をしている
Q: なぜ長期金利が上がってるの？
A: 物価上昇率が高すぎるからです
Q: 物価上昇率が高いとなぜ長期金利が上がるの？
A: 物価上昇率より低い利回りの国債を買うと損をします。
なので国債の利回り（長期金利）を上げざるを得ません。
Q: なぜ物価上昇率が高いの？
A: 円安だからです。
Q: 円安だから物価上昇率するのはなぜ？
A: 資源の無い日本はカロリーベースの６割を輸入に依存してます。
円安になると物価高になります。
Q: なぜ円安なの？
A: 日本政府の政策のせいです。
①日米の金利差が大きすぎる
https://imgur.com/Ki534gM.jpeg
②国債増発で円の価値を薄めてる
26年度予算案、過去最大122兆円規模で調整 新規国債は前年超え
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA19CHR0Z11C25A2000000/
そもそも国債って買われなくても発行に問題無いんじゃね。
買われなきゃ政府は円を仕入れられないよ
>>24
じゃぁ日銀が保有してる分の国債は円になってないと？
それもないよね
>>32
これまでは買われてたよ
でもいま国債の買い手がつかない異常事態になってる
https://toyokeizai.net/articles/-/890364?display=b
物価上昇率が高すぎて国債の利回りを上げないと売れない紙くずになりつつある
https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-BOJ/LJA/nmovaknljva/
世界各国の物価上昇率の推移見てみろよ
お前泡吹いて倒れるんじゃねｗ
お前は各国の賃金上昇率見てこいよ
>>41
うん、だから買われるメリットって理解出来ないんだけど。
要するに買われるほど金利の支払いが出る訳じゃん。
そして国家は自由に通貨を発行できる。
以後アメリカが金利を0.25から段階的に引き上げ最高5.5%。
FOMCが22年に引き締めを開始して以降の4年間、
円で借りてドルに運用するキャリートレードは年12.6%のリターンとなっている。
2026年の米国債務支払いについては、
約9兆ドル(1400兆円)の債務が満期を迎え、
主に2021年のパンデミック期に発行された低金利（約0.8%）の5年債が、
約4.0%の高金利で借り換えされるため、
金利負担の増加が大きな焦点です。
日本は名実共に金融大国だ😊
円高案なんてないからな
日銀任せ、財務省任せのみなんだから
争点にしようとするけど無策の対決
>>47
政治家『円安何とかしろ！』
いや、一番何とかする(出来る)のは政治家なんだよなあ…🌞
>>62
我々は円高の方が良いと考えている！
これを絶賛してたりまである
だからなんなんだと
それで何が変わるのか
超積極財政
→長期金利急騰
→キャリー巻き戻し
→円高！
高市勝利だったか
債権安だから長期金利が急騰してんだけど…
経済や相場って絶対に完璧には予想出来ないものなのに、ポジショントークで好き勝手言って流れを作ろうとする
昔は仕手株なんてあったけど、今は無いでしょ
情報が早くて正確になって、発信した方が解析されて逆利用されたりする
お気持ち表明みたいな感じｗ
個人で情報発信できるから仕手株だらけじゃん
5chには嘘や事実誤認がいっぱい混ざってるからある程度自分の考え方が出来てないと理解がメチャクチャになるぞｗ
何でもかんでも「財政不安」のせい！
増税だけが日本を救う！といった調子の
やるつもり無いのは明らかなんだが代替財源すら示さず
目眩ましに消費減税ちらつかせる事自体がもう許されてないな
サナエミクスと言ってもまだ大きく金も動いてないからな
投資するとしてる金が動いてない
あともっと言えばトランプとの確約の投資の話があるよ
あれは石破の置き土産
両方は責められないのが間抜けなところ
『カネ、金融セクターに余ってんだし』債で、
『国債利回り低いんだし』債の話だな
新規発行停止すれば？
プライドとか無いのかね
＞超長期金利急騰を受け、日本の投資家は米国債市場から資金を引き上げ、日本の国債を買う方向に転じる可能性がある。
トランプなんかアメリカに産業取り戻そうて関税かけまくってんのに日本投資家が日本国債買って何が悪い
日本はアメリカの自動現金支払機じゃねえぞ 中川昭一嵌めたろアメリカと財務省と読売よ
政府純債務残高(対GDP比)
スイス16%
日本130％
スイスは経済規模が小さいので、キャリートレードしても大きく儲けることができない
為替リスクが大きすぎる
検討するだけじゃん
誰も見てないんだよそこは
インフレなのに減税するこれが効いてる
議席をかけたオークションが始まってる
中革連の消費税減税に応じて、高市がオクに参加した以上、中革連優勢となれば価格を引き上げるしかなくなる
対抗しようとしたこと自体が間違い
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